Производные биткойн указывают на рост

Производные биткойн указывают на дальнейший рост цены

Цена биткойна движется вбок и остается близкой к 28 000 долларов США. Однако отсутствие коротких позиций с использованием маржинальных и фьючерсных маркеров является бычьим индикатором.

На BTC преобладает оптимизм

Несмотря на регулятивное давление и ухудшение макроэкономических условий Биткойн демонстрирует бычий оптимизм, оставаясь на прошлой неделе около 28 000 долларов. Кроме того, профессиональные трейдеры держали длинные позиции с кредитным плечом на маржинальном и фьючерсном рынках, что указывает на силу BTC.

Что касается регулирования, то 4 апреля комитет Сената Техаса по бизнесу и торговле согласился отменить стимулы для майнеров, работающих в нормативно-правовой среде штата. В случае принятия законопроект ограничит компенсацию за снижение нагрузки на энергосистему Техаса во время чрезвычайных ситуаций.

С повышением процентных ставок возрастает риск рецессии

Риск рецессии в США увеличился. Количество заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 25 марта, было пересмотрено до 246 000, что на 48 000 больше, чем в первом отчете.

Кроме того, Кристалина Георгиева, управляющий директор Международный валютный фонд (МВФ)заявил 6 апреля, что экономика США и Европы должна продолжать бороться, поскольку более высокие процентные ставки влияют на спрос.

Что касается банковского кризиса, Георгиева посоветовала центральным банкам продолжать повышать процентные ставки, добавив:

«Сохраняются опасения по поводу уязвимостей, которые могут быть скрыты не только в банках, но и в небанковских организациях — сейчас не время успокаиваться».

С другой стороны, 6 апреля президент Федеральный резерв от св. Сент-Луис, Джеймс Буллард преуменьшил опасения по поводу влияния финансового стресса на экономику. Буллард сказал, что реакция ФРС на слабость банковского сектора была «быстрой и адекватной» и что «денежно-кредитная политика может продолжать оказывать понижательное давление на инфляцию».

Давайте взглянем на индикаторы деривативов, чтобы лучше понять, как позиционируются профессиональные трейдеры в текущих рыночных условиях.

Деривативы BTC отражают нейтральные настроения трейдеров

Рынки условного депонирования дают представление о положении профессиональных трейдеров, поскольку они позволяют инвесторам занимать криптовалюту, чтобы использовать свои позиции.

Например, вы можете увеличить свою экспозицию, взяв взаймы стабильные монеты и купив биткойны. Биткойн-заемщики, с другой стороны, могут открывать короткие позиции только против повышения курса BTC/USD.

На приведенном выше графике показано, что коэффициент маржи трейдеров OKX на прошлой неделе был близок к 28x в пользу длинных позиций BTC. Если «киты» и маркет-мейкеры увидят повышенный риск коррекции цен, они займут биткойн, в результате чего индекс упадет ниже 20x.

Соотношение чистых длинных и коротких позиций крупнейших трейдеров не включает внешние факторы, которые могли повлиять только на маржинальные рынки. Аналитики могут лучше понять, имеют ли профессиональные трейдеры восходящий или нисходящий тренд, объединяя позиции по спотовым, бессрочным и квартальным фьючерсным контрактам.

Поскольку между разными биржами существуют некоторые методологические различия, клиентам следует сосредоточиться на изменениях, а не на абсолютных цифрах.

В период с 1 по 7 апреля соотношение длинных и коротких позиций Binance немного снизилось с 1,17 до 1,09. Между тем, на бирже Huobi соотношение длинных и коротких позиций у ведущих трейдеров с 18 марта было близко к 1,0. В частности, коэффициент упал с 1,00 на 1 апреля до 0,95 на 7 апреля. И существует относительный баланс между длинными и короткими позициями.

Наконец, «киты» на OKX представляют собой совершенно другую картину. Индекс упал с 1,25 3 апреля до минимума 0,69 5 апреля, что сильно способствовало чистым коротким позициям. Эти трейдеры изменили тенденцию. Они начали агрессивно покупать биткойны, используя кредитное плечо. А за последние два дня соотношение длинных и коротких позиций вернулось к 0,97.

Отсутствие шортов по биткойнам является индикатором восходящего тренда

По сути, и маржа биткойнов, и фьючерсные рынки в настоящее время нейтральны, что следует интерпретировать положительно. Учтите тот факт, что цена биткойна выросла на 41,5% в период с 10 по 20 марта, удерживая уровень в 28 000 долларов.

Уведомление SEC против Coinbase от 22 марта вызвало огромное количество регуляторной неопределенности. Однако отсутствие торговли с короткой маржой и фьючерсных рынков в настоящее время способствует дальнейшему росту цен.

Если экономический кризис не будет развиваться быстрее, чем ожидалось, инфляция останется главной заботой инвесторов. А уровень сопротивления должен остаться в районе 28 000 долларов.