Хеджирование — это передовая стратегия управления рисками, которая включает покупку или продажу инвестиций для потенциального снижения риска потери существующей позиции.
Хеджирование не является распространенной торговой стратегией среди индивидуальных инвесторов. В тех случаях, когда он используется, он обычно применяется в какой-то момент после того, как сделаны первоначальные инвестиции. То есть вы не будете хеджировать позицию сразу в начале покупки или короткой сделки.
Давайте подробнее рассмотрим, что такое фьючерсы.
Что такое база?
Отношение местной наличной цены к фьючерсной цене называется базисом. База рассчитывается путем вычитания цены соответствующего фьючерсного контракта из цены местного наличного рынка.
Что такое фьючерсный контракт?
Фьючерсы, как следует из самого слова, — это контракт, связанный с событиями в будущем. В частности, этот тип контракта требует исполнения в будущем.
Фьючерсный контракт представляет собой стандартизированное договорное соглашение, заключаемое на фьючерсной бирже для покупки или продажи определенного товара или финансового инструмента по определенной цене в будущем.
Будущая дата – это дата поставки или дата окончательного расчета. Цена фьючерсного контракта в конце торговой сессии на бирже является расчетной ценой на этот торговый день на бирже.
Их нельзя назвать «прямыми» ценными бумагами, как в случае с акциями или облигациями.
Наиболее распространенными объектами этих контрактов являются газ, нефть, бензин, золото, древесина, сталь и зерно.
Существует два типа фьючерсов:
- Первый тип используется в реальном секторе экономики. Например, фермеры заключают фьючерсный контракт на продажу своего товара по желаемой цене в будущем. Таким образом, обе стороны страхуют себя от рыночных непредвиденных обстоятельств.
- Второй тип контракта в основном используется трейдерами, которые хотят получить прибыль от изменения цен, но не собираются покупать сам актив.
Как работает хеджирование фьючерсов?
Хеджирование — это покупка или продажа фьючерсных контрактов для защиты от риска убытков из-за изменения цен на наличном рынке.
Если вы покупаете на рынке, вы хотите защитить себя от падения цен на наличном рынке. Если вам нужно купить фуражное зерно, цель состоит в том, чтобы защитить себя от роста рыночных цен.
Преимущества хеджирования фьючерсами
Одним из преимуществ хеджирования с использованием фьючерсов является то, что этот тип торговли является ликвидным и может торговаться на центральном рынке.
Это означает, что фьючерсы можно быстро купить или продать на центральном рынке. Это связано с тем, что фьючерсными контрактами можно торговать на центральном рынке, где много участников рынка.
Когда много участников рынка торгуют фьючерсами на центральном рынке, это повысит уровень ликвидности, так как многие участники будут входить и выходить из позиций, таких как длинные и короткие.
Это облегчает участникам рынка покупку и продажу фьючерсов на центральном рынке. Также это приведет к закрытию позиции трейдера, который может легко выйти из своей позиции, совершив обратную сделку на центральном рынке.
Другим преимуществом хеджирования фьючерсами является кредитное плечо. Это означает, что, вложив небольшую сумму депозита в торгуемые активы, можно значительно увеличить прибыль (или убытки).
Это связано с тем, что функция маржинальной системы позволяет трейдеру открывать более крупную позицию, внося лишь небольшую сумму депозита или начальной маржи.
Например, фьючерсный контракт стоимостью 1 000 000 долларов США имеет начальную маржу в размере 100 000 долларов США. Каждое процентное изменение цены фьючерса будет вызывать примерно 10-процентное изменение начальной цены трейдера.
Это увеличение прибыли (или убытков) называется кредитным плечом. Это кредитное плечо даст трейдеру возможность хеджировать большие суммы, используя меньшие суммы денег.
Кроме того, к преимуществам хеджирования фьючерсами относится возможность легкого закрытия позиции. Это означает, что трейдер может завершить или выйти из позиции, будь то длинная или короткая, не затрачивая много времени и усилий.
Это связано с тем, что когда трейдер хочет закрыть рыночную позицию, он или она может просто развернуть сделку до истечения срока действия рынка и закрыть позицию.
Недостатки хеджирования фьючерсами
Недостатком хеджирования с использованием фьючерсов является наличие определенных юридических обязательств и ограничений.
Это означает, что есть обязательное действие, которое должен выполнить предъявитель. Контракт требует, чтобы предъявитель выполнил свое действие, как указано.
Это юридическое обязательство может вызвать определенные трудности у бизнес-сообщества. Например, если хеджирование осуществляется через фьючерсы для плана, который все еще находится в процессе торгов, фьючерсная позиция может стать спекулятивной, если торги закончатся неудачно.
Далее, недостатком хеджирования с использованием фьючерсов являются стандартизированные функции.
Чтобы торговля была возможной, должны быть стандартизированы характеристики покупателя и продавца.
Это означает, что все фьючерсные контракты должны соответствовать одному и тому же стандарту. Поскольку фьючерсный контракт имеет стандартизированные функции в отношении некоторых характеристик, таких как стоимость контракта и дата истечения срока действия, идеальное хеджирование может оказаться невозможным.
Поскольку чрезмерное покрытие также обычно не рекомендуется, определенная часть спотовой сделки может остаться незащищенной.
